芯东西（公众号：aichip001）
作者 | ZeR0
编辑 | 漠影
芯东西11月1日报道，今日，英特尔公布2024年第三季(ji)度财报，并披(pi)露(lu)涉及(ji)裁员(yuan)、重组(zu)、业(ye)务(wu)分拆等进展。
英特尔Q3营收为133亿美元（约合人民币947亿元），同比下降6%，环比增长4%，超出华尔街预期。
同时，英特尔公布了其56年历史上最大的季度亏损——166亿美元（约合人民币1182亿元），去年同期净利润为3亿美元；GAAP毛利率15%也创历史新低，去年同期的毛利率为42.5%。
其中159亿美元的加速折旧费用，部分与Intel 7制(zhi)程节点制(zhi)造相关的资产减记和加速(su)折旧（31亿(yi)美(mei)元）、Mobileye部门的商(shang)誉减值（29亿(yi)美(mei)元）有(you)关。
英特尔还在本季度确认了28亿美元的重组费用和资产减值费用。英特尔在第三季度完成了大部分裁员行动，按计划将在年底前裁员15%以上，资本支出比原计划减少超20%。据其文件披露，英特尔10月28日批准的成本和资本削减活动包括裁员16500人。
财报公(gong)布后，英特(te)尔(er)股价在延长交易中上(shang)涨了(le)7%，最新市值为927亿(yi)美元(yuan)。
在第三季度，英特尔宣布打算将晶圆代工业务作为独立子公司的计划，使其外部融资成为可能。该公司此前还宣布计划从2024年第一季度开始将Altera作为独立业务运营。
英特尔CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）在财报电话会议上说，英特尔正在进行自1968年成立以来最开创性的重组过程之一。
他还透露道，英特尔数据中心AI芯片Gaudi的采购速度比英特尔预期的要慢，不会达到2024年5亿美元的收入目标。
相比之下，AMD将2025财年AI芯片收入的预期上调至50亿美元，英伟达AI芯片的2025财年收入更是可能超过1000亿美元。另据半导体行研机构Semiconductor Intelligence的预测，2024年(nian)全球AI IC市(shi)场(chang)规模(mo)将达到1100亿(yi)美(mei)元(yuan)，前(qian)五(wu)分(fen)别是(shi)英(ying)伟达、AMD、苹(ping)果、高通、英(ying)特尔。其(qi)他公司在AI芯片市(shi)场(chang)则刚刚起(qi)步，预估总收入为(wei)50亿(yi)美(mei)元(yuan)。
英(ying)(ying)特尔CFO戴夫·辛斯纳(na)（David Zinsner）说，重组费(fei)用(yong)对第三季(ji)度(du)的盈利能力产生了(le)(le)有(you)意义的影响，因为英(ying)(ying)特尔朝(chao)着降低成本目标(biao)迈出了(le)(le)重要一步。
据基辛格透露，英特尔团队“正疯狂地专注于提高晶圆厂的生产率”。
此外，英特尔(er)正(zheng)在通过(guo)缩小(xiao)对少(shao)数产品(pin)的(de)关(guan)注，重新建立产品(pin)组合的(de)领导地位，首要(yao)任务是(shi)在客户(hu)中最(zui)大化(hua)其x86特许经营权的(de)价值。
对于基辛格在英特尔任职初期言论导致台积电取消给英特尔3nm折扣的传言，基辛格对雅虎财经做出澄清，称台积电是一家很棒的公司，也为英特尔提供了很好的服务，“我们谈到的Lunar Lake，也就是AI PC，如果没有台积电，我们就无法实现——他们对该项目的成功至关重要”。
“话虽如此，我们希望成为一家规模庞大的西方晶圆代工厂，我们认为这对西方世界至关重要……最后，我也向他们提供一些先进的设备。所以这是一种复杂的关系，但对英特尔、台积电和整个行业都至关重要。”基辛格补充说，台积电是英特尔的客户和竞争对手，建立了良好的合作关系。
一、批准(zhun)成本削减行(xing)动，计(ji)划裁员16500人
在(zai)第(di)三季(ji)度，英(ying)特尔在(zai)100亿美元的成本削减计划上取得了重大进展。
根据英特(te)尔的一份8-K文件，10月28日(ri)，英特(te)尔董事会的审计、财务委员会与公司(si)的管理团队批准(zhun)了(le)成本和资本削减活动(dong)。
削减举措包括减少16500名员工，整合并减少公司的全球房地产足迹，在“干净的”视图下对公司业务进行投资组合审查，根据需求信号和容量要求合理化资本投资和部署，以及减少公司的总体运营费用。
英特尔预计将确认与这些行动相关的30亿美元重组费用，其中28亿美元将在2024年第三季度确认。28亿美元中，5.28亿美元是非现金费用，22亿美元将在未来以现金结算。
重组行动预计将在2025年第四季度基本完成，主要包括以下内容：
1、裁员：与裁员相关，公司将在2024年第三季度确认税前员工遣散费和相关员工离职费用为22亿美元，其中大部分都将涉及未来的现金支出。
2、内部测试设备制造退出：由于公司决定退出和外包内部测试硬件的制造能力，公司将在2024年第三季度确认某些在建资产的税前减值费用为4.42亿美元，其中没有一项涉及未来的现金支出。
3、房地产退出：与公司的房地产合并和退出有关，公司预计将确认与某些拥有和经营租赁资产以及相关租赁改善相关的税前费用3.07亿美元，这些费用基本上都需要未来的现金支出。公司将在2024年第三季度确认8600万美元的非现金减值，用于经营租赁资产和相关租赁改善。
截至2024年9月(yue)28日，英(ying)(ying)特(te)尔(er)拥有12.41万(wan)名员工(gong)(gong)，包括英(ying)(ying)特(te)尔(er)的11.5万(wan)名员工(gong)(gong)、Mobileye及其他子公司的5400名员工(gong)(gong)、NAND的3700名员工(gong)(gong)。
英(ying)特(te)尔在2021年12月(yue)将NAND内存(cun)业务剥(bo)离给SK海力士，并在2022年第一季度完(wan)全(quan)分(fen)拆。第二次剥(bo)离完(wan)成后，NAND员工(gong)将被(bei)排除在英(ying)特(te)尔员工(gong)总数之外，该(gai)剥(bo)离仍待完(wan)成，并受成交条件的限制(zhi)。
二、数据中心和AI收入涨9%，代工亏损58亿美元
英(ying)特尔第三(san)季度净营收(shou)总额为133亿美元，同(tong)比(bi)下降6%。
第三财季，英特(te)尔产品总营收为(wei)122亿美元，同比下降2%。具体如(ru)下：
销售PC芯片的客户端计算事业部（CCG）创造的营收最多，为73亿美元，同比下降约7%，营业利润率上涨到37.1%。
数据中心和人工智能事业部（DCAI）营收达33亿美元，同比增长约9%，营业利润率达到10.4%，但营业利润仅为3亿美元，不及去年同期的4亿美元。
网络与边缘事业部（NEX）营收比较稳定，为15亿美元，同比增长4%，营业利润率升至17.7%，营业利润同样为3亿美元。
英特尔代工的第三季度营收为44亿美元，同比下降8%；营业亏损为58亿美元，环比下降，主要原因是前面提过的30亿美元减值支出。英特尔对代工业务的健康状况持谨慎态度，预计其第四季度的亏损将以大致相同的速度继续下去，明年运营亏损将显著改善。
根据美国(guo)《芯(xin)片和科(ke)学法案》，英特尔获得了由美国(guo)拜登(deng)-哈里斯政(zheng)府批(pi)准的30亿美元直接资金，用于(yu)顶尖半导体制造。在财报电话会议上，英特尔高管承诺将继续执行100亿美元的成本削减(jian)计(ji)划，并探(tan)索其(qi)他资金(jin)来(lai)源以支持(chi)芯(xin)片制造目标。
其他业务中，主要销售FPGA芯片的Altera本季度营收为4.12亿美元，同比下降44%，但较第二季度的3.6亿美元大幅增长，营收利润扭负为正，但与去年同期的2.63亿美元仍有明显差距。
Mobileye的本季度营收为4.85亿美元，同比下降8%，但高于第二季度的4.4亿美元。Mobileye本季度营收同比下降，主要原因是对中国的出货量减少了50%以上。
客户端计算业务方面，英特尔计划在2025年底前出货超过1亿台AI PC电脑。
代工业务方面，英特尔和全球最大云计算服务商AWS正在敲定一项为期多年、价值数十亿美元的承诺，包括Intel 3上为AWS提供新的定制至强6芯片和Intel 18A上为AWS开发一款新的AI fabric芯片。
英特(te)尔(er)第三季度各业(ye)务营收的财务细则如(ru)下：
结语：英(ying)特尔(er)仍面临艰苦的(de)战斗(dou)
总体来看，最(zui)新季(ji)度财报反映(ying)出(chu)的(de)英(ying)特尔业绩仍然(ran)坎(kan)坷，最(zui)大收(shou)入支柱客户端(duan)计(ji)算业务(wu)没有出(chu)现明显的(de)上涨(zhang)，PC、数据中心(xin)和AI业务(wu)都面临(lin)与AMD、英(ying)伟(wei)达、高(gao)通等公司的(de)竞争加剧，代(dai)工业务(wu)要从(cong)台积电、三星手(shou)中争夺(duo)市场(chang)份额(e)，更(geng)是一场(chang)鏖战(zhan)。
英特尔计划将(jiang)(jiang)非产(chan)品销售成本降(jiang)低(di)10亿(yi)美(mei)(mei)元，将(jiang)(jiang)运营支出(chu)（OpEx）降(jiang)至(zhi)175亿(yi)美(mei)(mei)元，将(jiang)(jiang)总(zong)资本支出(chu)和净资本支出(chu)（资本支出(chu)）分别降(jiang)至(zhi)200亿(yi)~230亿(yi)美(mei)(mei)元和120亿(yi)~140亿(yi)美(mei)(mei)元，预计明年调整(zheng)后(hou)的自(zi)由现金流为正，将(jiang)(jiang)专注于降(jiang)低(di)杠(gang)杆率和改善流动性。
英(ying)特尔预测第四财(cai)季收入在133亿美(mei)元(yuan)至143亿美(mei)元(yuan)之(zhi)间(jian)，non-GAAP毛(mao)利率(lv)下调至39.5%，GAAP毛(mao)利率(lv)下调至36.5%。
辛斯纳(na)称本季度(du)采取的行动使(shi)英特(te)尔(er)能够提高盈(ying)利(li)能力(li)和增强(qiang)流动性(xing)，英特(te)尔(er)“预(yu)计库(ku)存正常化将持续到明年(nian)上半年(nian)”，坦言“盈(ying)利(li)能力(li)仍然远远低于我们设定的标准，我们认识到在提高业务效率方(fang)面还有很多工作要做”。
据他透(tou)露，英(ying)特尔对AI PC日益增长的市场采(cai)用持积极态(tai)度，预计(ji)2025财年毛利率(lv)增长可能放缓、2026财年毛利率(lv)将(jiang)大(da)幅(fu)下降。
“第三季度(du)是(shi)一个(ge)良好的(de)开(kai)端。现在我们需要强势(shi)结束(shu)今年，为(wei)2025年打下基础。我们决心把它(ta)做好。”基辛格谈道，他承诺(nuo)“将(jiang)打造(zao)一个(ge)更精(jing)简、更盈利(li)的(de)英特尔”。
